Формула расчета оборачиваемости дебиторской задолженности из учебников по финансовому анализу имеет недостатки, к тому же на практике финансисты делают ошибки при ее применении. Предлагаем скорректированную методику расчета.
Формула расчета оборачиваемости дебиторской задолженности
Для расчета обычно применяют стандартную формулу коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, описанную в большинстве учебников по финансовому анализу:
ОДЗ = ((ДЗн: 2 + ДЗк: 2) : В) КД
- ОДЗ – период оборота дебиторски в днях;
- ДЗн и ДЗк – ее размер, соответственно, на начало и конец периода в рублях;
- В – выручка в рублях;
- КД – количество дней в периоде.
Эта формула имеет недостатки, к тому же на практике финансисты делают ошибки при ее применении. Самая распространенная – использование показателя «чистая выручка» из отчета о прибылях и убытках, то есть выручки за вычетом косвенных налогов (НДС и акцизов). Поскольку дебиторка содержит в себе косвенные налоги, возникает проблема несопоставимости показателей. Тогда рассчитанный период ее оборота выглядит хуже, чем на самом деле, особенно если компания – плательщик акцизов, что мешает эффективному управлению дебиторской задолженностью .
Но даже при подстановке в качестве выручки правильного значения данный показатель может значительно искажаться. Дело в том, что выручка от реализации продукции, как правило, определяется «по отгрузке», а уменьшение оборачиваемости происходит в момент поступления денежных средств. Отгрузка продукции влечет рост дебиторки и одновременно улучшает обороты. При этом реального сокращения периода оборота может не происходить, поскольку плата за отгруженный товар не поступает. Проблема характерна для компаний, агрессивно наращивающих объемы продаж за счет увеличения клиентам отсрочек платежа. Рассмотрим далее пример расчета.
Пример расчета периода оборота
В течение трех месяцев (январь–март) компания наращивает продажи, при этом поступление денег за отгруженную продукцию каждый месяц снижается (см. таблицу) и дебиторка нарастает лавинообразно.
В строке 4 рассчитан период оборота по указанной выше формуле. Несмотря на снижение объема платежей за отгруженную продукцию при одновременном росте отгрузок, ситуация представляется в позитивном ключе. Так, в марте значение составило 23 дня, то есть теоретически дебиторка, сформировавшаяся в марте, будет погашена в указанные сроки. В реальности же на конец марта она значительно превышает объем поступления средств, и если тенденция сохранится, для погашения потребуется более двух месяцев (при условии равномерности отгрузок в течение марта). То есть показатель оборачиваемости, рассчитанный на основе выручки «по отгрузке», в данном случае не дает объективной информации.
Даже когда покупатели вовсе перестанут платить за продукцию, этот показатель может выглядеть приемлемым, пока компания не прекратит отгрузку. В этом и состоит ключевой недостаток традиционного подхода.
Таблица. Сравнение показателей оборачиваемости
| п/п | Показатель | 2016 год | 2017 год | ||
| На конец года | январь | февраль | март | ||
| 1 | Дебиторская задолженность на конец периода, тыс. руб. | 1100 | 900 | 1050 | 2650 |
| 2 | («по отгрузке»), тыс. руб. | 900 | 1100 | 2500 | |
| 3 | Поступление денежных средств за отгруженную продукцию, тыс. руб. | 1100 | 950 | 900 | |
| 4 | Период оборота, в днях (с использованием выручки «по отгрузке») | 34 | 25 | 23 | |
| 5 | Период оборота дебиторки, дней (поступление средств за отгруженную продукцию) | 28 | 29 | 64 | |
Период оборота должен показывать, за какое время отгруженный товар будет полностью оплачен. Однако расчет вышеописанным способом, скорее, отражает соотношение между дебиторкой и стоимостью отгруженной продукции. И достаточно точным показатель оборачиваемости становится лишь при равномерности отгрузок и платежей в течение длительного времени.
Неточностей можно избежать, если вместо выручки «по отгрузке» подставить в формулу расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности объем поступивших денежных средств за поставленную продукцию. Тогда финансовый директор может точнее спрогнозировать денежный поток и долг на предстоящие периоды, даже с учетом сезонных колебаний (см. также модель прогнозирования денежных потоков в Excel ). А значит, компания сможет корректно оценить свою потребность в кредитах либо возможность их погашения, рассчитать расходы на заемное финансирование и повысить качество планирования.
Результаты расчетов с использованием показателя «Поступление средств за отгруженную продукцию» показаны в строке 5 таблицы. Если сравнить их с данными строки 4, то различия очевидны. В большинстве случаев оборачиваемость дебиторской задолженности, рассчитанная «по поступлению денежных средств», дает значительно более точные результаты. При этом стоит отметить, что использование данной методики будет особенно полезным для компаний, спрос на товар которых подвержен существенным сезонным колебаниям, а также организациям, агрессивно наращивающим объемы продаж. Кроме того, она позволяет более точно анализировать эффективность работы с долгами в разрезе отдельных клиентов, каналов или рынков сбыта.
Формула расчета оборачиваемости дебиторской задолженности в днях
Более распространенный на практике и понятный вариант – период погашения долга в днях.
ОДЗ в днях = (ДЗс х 365) / В
где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности в днях;
ДЗс – средняя задолженность;
В – выручка.
Этот коэффициент покажет, сколько в среднем длится дебиторская задолженность в днях. Чем меньше коэффициент, тем лучше для компании-поставщика. Показатель целесообразно сопоставлять со средним периодом отсрочки платежа для покупателей. Допустим, полученное значение равно 60 дням, а в соответствии с деловой практикой компании отсрочка платежа предоставляется клиентам на 30 дней. Следовательно, контрагенты систематически нарушают сроки оплаты. В итоге средства организации отвлекаются из оборота. Такая компания нуждается в срочной корректировке кредитной политики и оптимизации бизнес-процессов взаимодействия с покупателями.
Средний период погашения дебиторки
Финансовому директору также стоит не реже раза в неделю анализировать средний период погашения дебиторской задолженности. Это позволит убедиться,что кредитование и взыскание долгов осуществляются надлежащим образом. Скорость, с которой компания может получать платежи клиентов по остаткам задолженности, является критически важной для сокращения потребности в деньгах.
Очень короткий период взыскания дебиторки указывает на то, что функции кредитования и взыскания в компании работают очень хорошо в плане избежания потенциально проблемных клиентов и получения просроченных платежей. Этот показатель особенно полезен, когда сравнивается со стандартным сроком кредита, предоставленного покупателям. Например, если средний период погашения составляет 60 дней, а срок кредита 30 дней, то покупатели слишком затягивают оплату счетов. Признаком хорошей работы является ситуация, когда средний период погашения всего на несколько дней превышает стандартный срок кредита.
Период погашения дебиторской задолженности формула
Период погашения дебиторской задолженности = Средняя дебиторская задолженность / (Годовые продажи / 365)
Рассмотрим пример. Финансовый директор Flexo Paneling Company, производитель модульного офисного оборудования, хочет определить период погашения дебиторской задолженности. В отчетном периоде в июне входящий остаток дебиторской задолженности составил $318 000, и исходящий - $383 000. Продажи за май и июнь составили в сумме $625 000.
Исходя из этих данных, финансовый директор рассчитывает средний срок погашения следующим образом:
Заметьте, что финансовый директор получил объем годовых продаж в знаменателе, умножив двухмесячный период продаж в мае-июне на шесть. Учитывая, что компания имеет установленный период оплаты 30 дней после выставления счета, период получения дебиторской задолженности в 34,1 дня выглядит приемлемым.
Как управлять оборачиваемостью дебиторской задолженности
Изначально важно заранее продумать, каким именно клиентам компания предоставляет отсрочку платежа (как понять, верить ли покупателю, который просит отсрочку платежа ). Логично делать это для давних и надежных клиентов. Это позволит избежать возникновения просроченной дебиторки.
Отсрочка платежа должна быть обязательно юридически оформлена. В договоре необходимо указать лиц, уполномоченных составлять такой договор, ответственность сторон, сроки расчета по поставкам, штрафы, пени. Этот документ станет основой для работы по управлению дебиторкой.
Важная задача при управлении оборачиваемостью - анализ дебиторки. Разбивку можно сделать:
- по клиентам (ключевые, имиджевые, новые, потенциальные);
- по регионам (в месте присутствия офиса, работа через представителей, потенциально интересующие регионы);
- по менеджерам (менеджеры, ведущие ключевых клиентов; привлекающие новых партнеров; продвигающие новые продукты и т. д.);
- по допустимым долгам (сроки выставляются в зависимости от условий рынка и возможностей предприятия).
В рамках работы с оборачиваемостью дебиторской задолженности и анализа коэффициента оборачиваемости, компания может предложить своим пунктуальным партнерам дополнительные бонусы и скидки. Если контрагент рассчитался вовремя, в следующий раз он может заказать больший объем товара, получить скидку на определенные ассортиментные группы, другие бонусы. Такой пример покажет другим контрагентам, что платить вовремя - это выгодно. Подобный подход позитивно влияет на финансовую дисциплину и партнерские отношения.
ВИДЕО: Как организовать оперативный контроль дебиторки
Дмитрий Гинкулов, заместитель генерального директора по экономике и финансам компании «Артпласт» рассказывает на видео, как организвать оперативный контроль дебиторки.
Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротстве Кистерева Е.
анализа финансового состояния являются финансовые коэффициенты - относительные показатели, рассчитываемые на основе данных бухгалтерской (финансовой ) отчетности и дающие возможность получить представление об отдельных его характеристиках.
Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентов ОАО «Арсенал» (ПРИМЕР) на 01.01.2015 г. Экономический риск – вероятность получения хозяйствующим субъектом экономических потерь сверх предусмотренных предпринимательскими расчетами.
Коэффициент абсолютной ликвидности * а) финансовый коэффициент . характеризующий способность компании, фирмы досрочно погасить кредиторскую задолженность.
Коэффициент финансовой независимости * Это финансовый коэффициент . равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия.
Анализ финансовых коэффициентов это одна из наиболее распространенных систем финансового анализа, методами которого являются расчеты соотношения отдельных финансовых показателей, характеризующих различные аспекты финансовой деятельности предприятия.
определения платежеспособности предприятия. б) финансовый коэффициент . равный отношению текущих активов и текущих обязательств компании.
Коэффициент ликвидности активов это финансовый коэффициент . равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
финансовых коэффициентов микрофинансовых организаций. Эдгком Элен Л. — 40 с.
активам акционерного общества. Один из видов финансовых коэффициентов . характеризует долю средств, вложенных собственниками предприятия в его имущество, определяет степень независимости от кредиторов.
Комплексный анализ финансовой устойчивости компании: коэффициентный . экспертный, факторный и индикативный М.
капитала организации характеризуется рядом финансовых коэффициентов . В исследовании были выбраны и рассчитаны для компаний, включенных в группу, наиболее часто используемые показатели, в том числе — коэффициент общей платежеспособности или автономии (Equity-to-assets ratio) — Е/А; коэффициент плеча финансового рычага (Debt-to-equity ratio) — D/E; коэффициент финансовой устойчивости — (E+D)/А и др.
обязательств с наименьшим сроком оплаты. Данные финансовые коэффициенты рассчитываются на основе соответствующих статей бухгалтерского баланса (форма № 1).
системы специальных коэффициентов . Большинство финансовых коэффициентов рассчитывается по данным двух основных форм отчетности – бухгалтерского баланса и отчета о прибыли Баланс компании Наименование статьи 01.
сравнения фактических и нормативных значений финансовых коэффициентов . Наиболее консервативной, но вместе с тем наиболее надежной представляется первая позиция: главными составляющими информационной базы приняты формы финансовой (бухгалтерской) отчетности - «Бухгалтерский баланс» (форма № 1) и «Отчет о финансовых результатах» (форма №2).
является выбор оптимального числа значимых финансовых коэффициентов . обеспечивающих требуемую надежность и достоверность оценки вероятности прогноза.
Гиляровской . В последние годы роль финансовых коэффициентов при анализе и диагностике возможного банкротства возрастает.
которой составляют заемные средства, называют финансово зависимой, коэффициент финансового риска такой компании будет высоким. Компания, финансирующая собственную деятельность своими средствами, является финансово независимой, коэффициент финансового риска ее низкий.
активов. На следующем этапе рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности, представленные коэффициентами текущей, быстрой и абсолютной ликвидности: Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (Ктл) – показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства: Ктл = Текущие фктивы / Текущие обязательства (4) Коэффициент покрытия дает общую оценку платежеспособности.
организации можно выполнить Анализ на основе финансовых коэффициентов (табл. 8.3): — коэффициент текущей ликвидности превышает минимально возможный на 23,34; — коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом превышает минимально возможный на 0,86.
Бизнес юрист > Бухгалтерский учет > Оборачиваемость дебиторской задолженности: формула, коэффициент, расчет
Для анализа продуктивности работы с клиентами используют расчёт оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivables Turnover, RT). Для наглядности используют коэффициент. который показывает количество операций получения прибыли организацией за год по кредитной системе реализации услуг и товаров. Проведение анализа позволяет корректировать политику продаж, получить реальную картину эффективности работы с клиентами.
Что такое оборачиваемость дебиторской задолженности?
RT демонстрирует соотношение задолженности предприятия к скорости получения прибыли от реализации товаров и услуг от покупателей или клиентов. Метод направлен выявить эффективность работы организации на рынке от продаж по кредитной линии для покупателей.
Для расчета используют формулу, которая показывает реальное состояние политики продаж компании: количество заходов средств на расчетный счет от реализации продуктов фирмы за год.
Понятие дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности отображает реальную политику компании в отношении кредитования и работы отдела продаж. Выделяют три типа:
- Консервативный или жесткий, направлен на сведение к минимуму любых кредитных рисков. Организация не стремится получить дополнительную выручку за счет расширения объемов сбыта услуг и товаров. При таком типе поведения коэффициент всегда высокий.
- Умеренный – отображает стремление компании к среднему кредитному риску, которое типично для предприятий со стабильной динамикой развития. К этому типу относится большинство фирм. Коэффициент при такой политике стабильно, но плавно увеличивается.
- Агрессивный – расширение объема продаж за счет реализации товаров и услуг в кредит. Компания игнорирует высокие кредитные риски. Коэффициент редко стабилен, может изменяться в положительную или негативную сторону.
Читайте также: Как закрыть расчетный счет в банке ИП
RT – это показатель скорости получения предприятием оплаты услуг и товаров от покупателей. В перечень входят как проданные продукты, так и оказанные услуги.
Правила расчёта и формула
Оборачиваемость дебиторской задолженности, формула выведения коэффициента:
RT = ОБЪЕМ ПРОДАЖ/СРЕДНЯЯ ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
ОБЪЕМ ПРОДАЖ – это показатель годового оборота продаж компании.
СРЕДНЯЯ ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ – это сумма средств продаж начала и конца года, разделенная напополам. Для точности подставляют усредненное значение динамики в течение всего года.
По этой формуле определяют скорость оборота средств, насколько эффективно отлажен сбыт и взаимодействие с покупателями, хорошо поставлена система реализации, последующего получения непосредственной прибыли на счета компании.
Существует и альтернативный способ подсчета без вывода коэффициента:
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ = 365/КОЭФФИЦИЕНТ RT
Эта формула позволяет проанализировать скорость изменения динамики за год, отображает количество дней, которые компания тратит на возврат долгов от покупателей. Также используется для определения периода, в течение которого задолженность не оплачивается клиентами. Результат используют для построения новой политики продаж организации.
Обратите внимание: для вычислений показателей не за год, а другое количество времени, необходимо корректировать цифровые значения. Изменяйте данные исходников и количество дней в формуле.
Существует две формулы подсчета: выведение коэффициента и определение периода без приема платежей от клиентов. Оба варианта используют для определения эффективности работы компании и скорости получения выручки.
Пример расчёта
Компания «Альфа» предоставила данные оборотных активов за период 2015-2016, сумма выручки за период составляет 165 393 467 рублей, из которых 29 564 891 – за первый квартал, а 67 894 329 – за последний квартал года.
Средняя дебиторская задолженность = (29 564 891 + 67 894 329)/2 = 48 729 610
Формула вычисления эффективности на основе коэффициента:
RT = 165 393 467 / 48 729 610 = 3,394106
Формула вычисления количества дней, необходимых на сбор средств:
CR = 365/3,394106 = 107,53936 (дней)
Обратите внимание: при вычислении нельзя округлять коэффициент в большую сторону (десятичные цифры после запятой).
Что показывает коэффициент?
При помощи коэффициента определяют эффективность системы сбыта продукции. Динамика показателя показывает снижение неплатежеспособных клиентов или же, наоборот – увеличение числа благонадежных покупателей.
Отношения с клиентами
- Взаимоотношения с клиентами
- Налаженность системы сбыта
- Налаженность системы сбора средств
- Возможные огрехи в политике продаж компании
- Преждевременный охват новых отраслей рынка и расширение
- Нормальное значение коэффициента
Четких нормативов для всех типов организаций и предприятий не существует. Компании в разных отраслях с иными особенностями технологии производства и сбыта имеют разные показатели, которые показывают стабильную динамику развития.
Обратите внимание, чем выше показатель, тем скорее фирма получает долги от клиентов, соответственно, это указывает на эффективную организацию системы сбыта.
Рост коэффициента
Стабильное повышение коэффициента указывает на изменения в политике кредитования и взаимоотношения с клиентами. Чем он выше, тем меньшее количество дней требуется покупателям на оплату покупки, соответственно, увеличивается оборот и скорость получения доходов.
Снижение коэффициента
Снижение коэффициента – прямой показатель неотлаженной политики продаж компании, которая допускает реализацию продукции по кредитным линиям неплатежеспособным клиентам. Низкий результат становится сигналом к анализу и переосмыслению проблем сбыта товаров.
Чем ниже результат вычислений, тем выше потребность организации в увеличении оборотного капитала, который позволяет расширить объем сбыта продукции или услуг, а также мягче политика сбыта продукции.
Напишите свой вопрос в форму ниже
Добавить комментарий Отменить ответ
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность – важный показатель, который позволяет оценивать финансовую устойчивость компании, ее деловую активность и оборачиваемость вложенного в оборотные средства капитала. Поэтому нельзя игнорировать резкий рост или, наоборот, сокращение уровня этого показателя.
Состояние дебиторской задолженности всегда должно находиться под постоянным контролем. Тем более для этого есть отличный инструмент.
Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь к консультанту:
Это быстро и бесплатно !
Для чего нужен данный показатель
Данный коэффициент позволяет оценить изменения в величине дебиторской задолженности и предпринять меры по ее стабилизации.
Дело в том, что слишком резкое увеличение объема долгов покупателей означает, что продавец ведет слишком неосмотрительную кредитную политику, игнорируя необходимость строго контроля расчетов с покупателями и продолжая отгружать продукцию, независимо от наличия непогашенных предыдущих отгрузок. Фактически это означает, что предприятие «проедает» свои резервы, а через некоторое время, если не предпримет никаких попыток взыскать долги (например, обратившись в суд), начнет прибегать к внешним заимствованиям, теряя свою финансовую независимость. А это способно привести к банкротству.
Читайте также: Строка 070 и 140 в 6 НДФЛ должны совпадать
Однако и быстрое уменьшение дебиторской задолженности. если оно не связано с умелой работой с клиентами, тоже неприятное явление, которое свидетельствует о падении интереса к производимой продукции. Что тоже, если не изменить ситуацию, способно привести к банкротству.
Тем более причин для уменьшения объема продаж предостаточно:
- высокие цены;
- не гибкие условия сотрудничества;
- плохое качество продукции, и т.д.
И все это позволяет оценить уровень коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.
Конечно, нужно стремиться к его увеличению . но делать это нужно разумно:
- увеличивая объемы выручки от продаж за счет грамотной ценовой политики и маркетинга;
- одновременного уменьшения дебиторской задолженности с помощью устранения такого явления, как просроченные и долгосрочные долги.
Формула расчета
Для исследования оборачиваемости долгов покупателей существует простая формула, в основе которой лежит взаимодействие двух показателей – выручки от продаж и остатка дебиторской задолженности. Естественно, чем выше объем выручки и меньше уровень долгов, тем лучше. Такое соотношение свидетельствует об эффективной работе с покупателями, не допускающей просрочки долгов и одновременно падения объема выручки. Обратное явление влечет за собой негативную оценку деятельности компании.
Все показатели для расчета берутся по данным бухгалтерского баланса. т.е. в рублях. Если выручка и задолженность клиентов оценивается в валюте, то в бухгалтерский учет и отчетность эти показатели попадают с пересчетом в рубли по курсу, который действует на момент совершения сделки или оценки. Кстати, рост или падение курса валюты тоже оказывают свое влияние на изменение показателей расчета из-за разницы в периоде принятия обоих показателей к учету. И это тоже нужно иметь в виду, давая оценку оборачиваемости дебиторской задолженности. Т.е. фактически необходимо привести к равной, текущей оценке оба значения.
Дебиторская задолженность используется в виде ее среднего остатка (ДЗСО), который рассчитывается за определенный промежуток времени следующим образом:
ДЗСО = (ДЗ на начало периода + ДЗ на конец периода)/2
За этот же период берется и выручка от продаж.
И тогда расчет коэффициента оборачиваемости ДЗ (k ДЗ) будет выглядеть так:
k ДЗ = Выручка от продаж за период/ДЗСО
Существует и еще один вариант оценки состояния расчетов с покупателями – период оборачиваемости :
Период ОДЗ = 365 дней/k ДЗ
Нередко вместо 365 дней берут банковское значение года в 360 дней.
Период оборачиваемости показывает средний срок, за который происходит расчет клиентов за отгруженную продукцию. И, естественно, чем он больше, тем хуже для финансового положения компании.
Пример расчета
- Выручка от продаж за год = 123 560 тыс.рублей;
- Дебиторская задолженность на начало года = 6615 тыс.рублей;
- Дебиторская задолженность на конец года = 10560 тыс. рублей.
ДЗСО = (6615 т.р. + 10560 т.р.). 2 = 8587,5 т.рублей,
k ДЗ = 123560 т.р. 8587,5 т.р. = 14,39
Это означает, что у предприятия разумная клиентская политика: на 1 рубль долгов приходится 14,39 рублей выручки;
Период ОДЗ = 365 дней. 14,39 = 25,4 дня
Средний срок возвращения долгов составляет чуть меньше месяца. Компании следует изыскать способы сокращения данного срока или провести анализ задолженности, выявив просрочку и нереальные к взысканию суммы.
Нормативный уровень коэффициента
Стоит отметить, что не существует единого для всех нормативного значения коэффициента оборачиваемости клиентской задолженности. Для каждой отрасли оно свое.
Более того, для каждого предприятия данный показатель свой! И дело все:
- в специфике используемой ценовой политики и работы с покупателями;
- в особенности маркетинговой деятельности продавца;
- в особенности реализуемой им продукции;
- в используемом им режиме налогообложения и порядке формирования показателей бухгалтерского учета, и т.д.
Анализ данных
Предприятие будет оценивать изменения данного коэффициента, исходя из своей специфики.
Однако для всех одинакова трактовка общих изменений показателя в сторону увеличения или уменьшения:
- рост коэффициента положителен, если одновременно происходит рост объема выручки за счет увеличения товарооборота и снижение уровня дебиторской задолженности;
- падение коэффициента отрицательно, если одновременно происходит снижение уровня продаж (или их стабильность) и возрастание объема покупательских долгов.
Во всех остальных случаях изменения в коэффициенте нужно рассматривать с позиции анализа динамики всех показателей, используемых в расчете.
Кредиторская задолженность
Этот показатель «помогает» оценить, насколько опасно положение компании из-за роста дебиторской задолженности. Т.е. располагает ли компания собственными средствами для ведения бизнеса.
Этот коэффициент (k КЗ) считают по следующей формуле:
k КЗ = Выручка от реализации/КЗСО
где КЗСО – средний остаток задолженности перед кредиторами:
КЗСО = (КЗ на начало периода + КЗ на конец периода) / 2.
Суть коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в том, что он показывает, насколько превышает объем продаж размер задолженности предприятия перед поставщиками, банками, бюджетом и прочими кредиторами. И чем это показатель выше, тем менее зависимым становится компания от заемных средств! Поэтому данный коэффициент следует рассматривать одновременно с показателем оборота дебиторской задолженности, чтобы получить более точную картину.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в большинстве экономической литературы обозначается как RT от английского названия ReceivablesTurnover и относится к финансовым показателям деловой активности, которые включают множество терминов и определений.
Следует помнить о различие между оборачиваемостью и её коэффициентом. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость погашения долга, и через какое время фирма получит денежные средства за предоставленные услуги или проданный товар. А коэффициент оборачиваемости рассчитывается предприятием для того, чтобы знать эффективность сотрудничества со своими покупателями и количество оплат совершенных ими за определённый отчётный период, например, год.
Дорогой читатель! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.
Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону.
Это быстро и бесплатно !
Оборачиваемость капитала влияет на платёжеспособность, а также на производственный и технический потенциал компании. Но более подробную картину об активной работе предприятия даёт расчёт оборачиваемости основных средств, которые представляют собой фондоотдачу.
В состав оборотных средств входят:
- денежные средства;
- краткосрочная дебиторская задолженность;
- производственные запасы;
- различные краткосрочные вложения;
С помощью такого показателя, возможно, определить эффективность использования производственных фондов компании за любой отчётный период. Его возможно рассчитать с помощью деления выручки на среднюю величину основных средств.
Дебиторская задолженность представляет собой определённую сумму долгов других предприятий, фирм, подрядчиков или граждан перед некоторой компанией . Такие должники в соответствии с международными и российскими стандартами финансовой отчётности называются дебиторами. Задолженность появляется тогда, когда услуги клиентам оказаны, работы выполнены и товары проданы, а деньги не получены. Её в бухгалтерском учёте принято относить к оборотным активам.
Немало важным показателем является срок погашения или период оборота дебиторской задолженности, это такое количество дней, которое предоставляется должнику для погашения долга за выданную ему продукцию.
Срок погашения, возможно, определить с помощью деления сумм должников на среднедневную выручку от реализации.
Для расчёта коэффициента используется средняя дебиторская задолженность, которая показывает среднегодовое значение задолженности и рассчитывается с помощью деления долга в начале года на его конечное значение.
Как рассчитать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Одним из показателей ликвидности предприятия является коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Чтобы его расчётать необходимо иметь бухгалтерский баланс, отчёты о прибылях и убытках, а также другую финансовую отчётность компании, которую, возможно, взять из официальных сайтов любого предприятия.
Формула для расчёта этого показателя определяется в оборотах и имеет следующий вид:
K одз = В реал / Cc дз.
Где, K одз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
V реал – выручка от реализации,
Cc дз – средняя сумма дебиторской задолженности.
Снижение коэффициента побуждает предприятие увеличивать оборотный капитал, а в случае нехватки собственных средств придется воспользоваться займом.
Для того чтобы определить Cc дз, необходимо воспользоваться формулой:
Cc дз = ДЗ н + ДЗ к / 2.
Где, ДЗ н – дебиторская задолженность на начало года,
ДЗ к – дебиторская задолженность на конец года.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях определяется с помощью формулы:
О дз = (Cc дз / В реал) * Т.
Где, Т – количество дней в отчётном периоде.
Помимо значения коэффициента задолженности, представляет интерес для предприятия показатель периода оборотов дебиторской задолженности. Он показывает, сколько понадобится времени, чтобы превратить задолженность в денежные средства, а именно определить количество дней, за которые день поступят на расчётный счёт, и рассчитывается следующим образом:
П одз = 360 / К одз.
В некоторых случаях используют не 360, а 365 дней.
Пример расчёта
Компания «Омега» представляет данные по оборотным активам четырёх кварталов за 2012 – 2013 гг.
Расчёт Cc дз первого квартала 2013 г.:
Cc дз (2013 – 1) = 121232600 + 99565899 / 2,
Cc дз (2013 – 1) = 220798499 / 2,
Cc дз (2013 – 1) = 110399249,5 руб.
Расчёт Cc дз второго квартала 2013 г.:
Cc дз (2013 – 2) = 99565899 + 97678988 / 2,
Cc дз (2013 – 2) = 197244887 / 2,
Cc дз (2013 – 2) = 98622443,5 руб.
Расчёт Cc дз третьего квартала 2013 г.:
Cc дз (2013 – 3) = 97678988 + 106666721 / 2,
Cc дз (2013 – 3) = 204345709 / 2,
Cc дз (2013 – 3) = 102172854,5 руб.
На основе проведённых расчётов, возможно, определить коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по формуле Kодз = Вреал / Ccдз.
С учётом четырёх отчётных кварталов получится три коэффициента, с помощью которых диагностика предприятия будет детальной. Следует помнить, что при получении коэффициента не допускается сокращения значения в большую сторону. Необходимо учитывать только два значения после запятой.
Расчёт K одз на основе первого квартала 2013 г.:
K одз (2013 – 1) = 79465987 / 110399249,5,
K одз (2013 – 1) = 0,71.
Расчёт K одз на основе второго квартала 2013 г.:
K одз (2013 – 2) = 160564465 / 98622443,5,
K одз (2013 – 2) = 1,62.
Расчёт K одз на основе третьего квартала 2013 г.:
K одз (2013 – 3) = 229465900 / 102172854,5,
K одз (2013 – 3) = 2,24.
Из полученных данных можно сделать вывод о том, что у компании «Омега» за отчётный период от 2012 по 2013 год, эффективность деятельности увеличилась. Такая тенденция связана с приростом выручки от оказанных услуг или реализации продукции.
Увеличение коэффициента свидетельствует о правильной политике сбора оплаты с клиентов за предоставленные товары или услуги, а вот снижение значения говорит о неплатёжеспособности других компаний, и о проблемах со сбытом или оказаниям услуг.
Также следует отыскать значения оборачиваемости дебиторской задолженности воспользовавшись формулой О дз = (Cc дз / В реал) * Т.
О дз (2013 – 1) = (110399249,5 / 79465987) * 90,
О дз (2013 – 1) = 125 дней.
О дз (2013 – 2) = (98622443,5 / 160 564 465) * 91,
О дз (2013 – 2) = 56 дней.
О дз (2013 – 3) = (102172854,5 / 229 465 900) * 92,
О дз (2013 – 3) = 41 день.
Из приведённых расчётов можно сделать вывод о том, что в первом квартале 2013 года дебиторская задолженность не будет погашена в сроки, об этом свидетельствует и коэффициент оборачиваемости. В дальнейшем ситуация улучшается и клиенты своевременно стали погашать долги.
Период оборотов, возможно, рассчитать по формуле П одз = 360 / К одз. Так как в примере указаны квартальные данные, для нахождения правильно значения П одз следует К одз умножить на 4, в случае вычисления периода оборотов за полугодие коэффициент умножается на 2, а за месяц на 12.
П одз (2013 – 1) = 360 / (0,71*4),
П одз (2013 – 1) = 126 дней.
П одз (2013 – 2) = 360 / (1,62*4),
П одз (2013 – 2) = 56 дней.
П одз (2013 – 3) = 360 / (2,24*4),
П одз (2013 – 3) = 40 дней.
Анализируя проведённые расчёты, следует отметить, что покупательная способность клиентов возросла, так как ещё в первом квартале наблюдалось очень медленное погашение задолженностей и предприятию придётся долго ждать, чтобы вывести вложенные деньги.Content goes here
Что показывает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Если этот коэффициент больше или равен единице, то предприятие является рентабельным.
Значение показателя связано с:
- Квалификацией сотрудников.
- Продолжительностью и темпов производственного цикла.
- Видом деятельности предприятия.
А также он показывает:
- Эффективность использования финансовых ресурсов от реализации товаров или предоставления услуг.
- Отражает целесообразную деятельность предприятия в случае получения банковского кредита.
- Скорость получения денежных единиц за оказанные услуги или проданный товар.
- Интенсивность погашения долга;
- Отсутствие или наличие проблем со сбытом продукции.
Нормальное значение коэффициента
Значение коэффициентов, по сути, не имеют чётких параметров и нормативов, так как они являются зависимыми от различных факторов, например, особенности отраслевой деятельности, видов продукции и технологий производства.
Но одно правило все же существует, если коэффициент выше единицы, это свидетельствует о том, что покупатели выполняют свои обязательства перед производителем продукции.
Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
Рост показателя свидетельствует о том, что покупатели или клиенты своевременно выполняют оплату и погашают свои долги. Увеличения коэффициента напрямую зависит от предприятия, а именно от кредитной политики и системы контроля над выполнением оплаты.
Также он показывает тенденцию выплаты коммерческого кредита в результате налаженного управления оборачиваемостью дебиторской задолженностью. Контроль над ускорением оборотов является главной задачей для компании на любых этапах развития. Например, на этапе создания запасов производства, их обращения, завершённого и незавершённого производства.
Следует учитывать тот факт, что в условиях слишком жёсткой политики контроля над задолженностью, наблюдается значительная потеря клиентов. А слишком мягкие условия контрактов приведут к дефициту оборотных активов и снижения контроля над оплатой долгов.
Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
Снижение коэффициента отражает:
- Большое количество неплатёжеспособных дебиторов.
- Определённые проблемы со сбытом продукции.
- Слишком мягкую политику взаимоотношений с покупателями или другими контрагентами.
- Политику, направленную на расширение рынка сбыта.
Управление дебиторской задолженностью
Управление дебиторской задолженностью это, прежде всего, актив предприятия, который представляет собой грамотную политику планирования и контроля над процессом оборота располагаемых средств. Она осуществляется с помощью определённых расчётов бухгалтерского учёта.
Чем выше скорость оборачиваемости, тем положительнее будет динамика развития предприятия. А также появиться возможность быть лидером на рынке товаров или услуг, и устанавливать свои правила, которые касаются оплаты за продукцию.
Главной задачей управления является установление с клиентом деловых отношений, а именно таких, которые обеспечат своевременное и полное погашение задолженности со стороны контрагентов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности это не простой показатель бухгалтерского учёта. В его значении заложены данные, с помощью которых предприятие может планировать свою деятельность, наблюдать за результатами производственного процесса.
Показателем, как скоро организация получает оплату за оказанные услуги или проданные товары, служит оборачиваемость дебиторской задолженности.
Коэффициент рассчитывается по формуле и показывает эффективность политики компании в работе с клиентами. Изменения показаний в динамике позволяет найти способы увеличения прибыльности компании.
Понятие дебиторской задолженности
Под дебиторской задолженностью подразумевают сумму, которая выплачивается организации за предоставленные услуги или проданные товары. Как следует из статьи 128 Гражданского кодекса РФ , это имущественное право.
Важно: дебиторская задолженность считается частью оборотного капитала предприятия .
Данный вид активов может быть:
- нормальным;
- просроченным.
Нормальным этот вид активов считается в случае, когда определенный товар или услуга уже находится в собственности покупателя, но еще не наступил срок выплаты.
Второй вариант – когда предоставлен аванс за продукцию, но полная оплата не произведена.
Просроченный актив характеризуется тем, что установленная плата не предоставлена в срок по договору.
Для последнего случая возможны следующие варианты – сомнительная и безнадежная задолженность. Первая определяется п. 1 ст. 266 Налогового кодекса и считается таковой, когда:
- оплата не произведена в оговоренный срок;
- отсутствуют какие-либо гарантии со стороны банка или поручителей.
Безнадежной становится сомнительная задолженность, не погашенная в срок исковой давности. Она может стать таковой ввиду либо ее .
Предоставляя в кредит средства, компания идет на определенный риск. Объективная оценка финансового положения контрагента поможет предельно снизить эти риски.
Почему средства удерживаются от оборота
Основная причина задержки выплат стоимости услуг или товаров – продажи в кредит. Здесь переход права собственности на продукцию и получение денежных средств за нее происходят не одновременно.
Для сохранения финансового баланса предприятия, от бухгалтерского отдела требуется строго контролировать своевременность выплат со стороны контрагентов и подготавливать соответствующую .
Важно: дебиторская задолженность присутствует в оборотных капиталах подавляющего большинства организаций.
Возникновение ее имеет объяснение как со стороны кредитора, так и со стороны должника.
- Кредитор заинтересован увеличить обороты и сбыт продукции.
- Должник получает возможность привлечь оборотные средства.
Находящиеся в составе задолженности средства удерживаются от оборота. Это может отрицательно сказываться на финансовых показателях организации.
Динамика удержанных средств должна постоянно контролироваться и при необходимости корректироваться.
Как характеризуется оборачиваемость
Показатель оборачиваемости дает представление о том, как скоро погашается дебиторская задолженность компании. Коэффициент отражает частоту получения оплаты услуг или продукции, равной по объему среднему остатку невыплаченных средств.
По данным сведениям можно делать выводы, насколько эффективна политика компании в отношении активов, контрагентов и продаж в кредит.
Важно: значение коэффициента оборачиваемости показывает, в каком темпе услуги или производимые товары превращаются в денежные активы.
Дебиторская задолженность компании может меняться как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. Чтобы увеличить коэффициент оборачиваемости, предприятие:
- снижает деб. зад.
- повышает степень выгоды от сделок.
Для снижения удержанных от оборота активов, организации уделяют особое внимание финансовым показателям предприятия-контрагента. В зависимости от уровня риска при заключении сделок выделяют три типа политики компании.
- Консервативный – нацелен на предельное снижение рисков при предоставлении кредита.
- Умеренный – позволяет увеличить долю риска при заключении договоров.
- Агрессивный – самый высокий риск при предоставлении кредита.
Какую формулу использовать для расчета коэффициента
Чтобы вычислить коэффициент оборачиваемости, потребуется одна простая формула. Он равен отношению полученной выручки к среднему значению деб. зад.
Последний показатель находится путем деления суммы значений задолженности на начало и на конец расчетного периода на два.
Важно: расчетным периодом при расчете коэффициента может быть год, квартал или другой временной промежуток.
Иногда, помимо коэффициента, требуется рассчитать период оборота. Этот показатель отражает, за сколько времени задолженность переходит в денежные активы. Период равен отношению 365 к коэффициенту оборачиваемости.
Любая компания, будь то небольшой бизнес начинающего предпринимателя либо крепко стоящая на ногах организация, не может обойтись без такого экономически обоснованного актива, как дебиторская задолженность. Что он обозначает и как воздействует на работу предприятия в целом – тема нашей статьи. Выясним, как определить коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и проанализировать производственную ситуацию на основе проведенных расчетов.
Определение
Дебиторской задолженностью принято называть задолженность компаний-покупателей за приобретенные услуги или товары либо собственных сотрудников, являющихся подотчетными лицами и имеющих на руках денежные суммы, выданные на различные производственные цели – покупку материалов, транспортные расходы, другие производственные нужды. На экономическом языке все перечисленные контрагенты, так или иначе взаимодействующие с организацией, называются дебиторами.
Зачастую выживаемость или успешное функционирование предприятия зависит от скорости погашения контрагентами этих долгов. 
Поэтому так важны эти вычисления. Основным расчетным значением выступает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, который дает возможность экономисту оценить эффективность работы с покупателями и определить сроки возврата долгов.
Как вычислить коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности?
Формула такова:
К одз = В / О ср,
где В – полученная в анализируемом периоде выручка,
О ср – среднее сальдо задолженности в денежном эквиваленте.
Показатели величины выручки предоставляет финансовая отчетность, а сумма среднего остатка вычисляется как половина от сложения начального и конечного балансового сальдо задолженности.
Этот расчет определяет коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, выраженный в числе оборотов (или количестве раз) получения оплаты от дебиторов в объеме среднего остатка долга за отчетный период.
Пример расчета
За первый квартал доход от продаж (выручка) в компании составил 12000000 рублей.
Остаток задолженности на начало года – 3000000 рублей, на 31 марта – 4500000 руб.
Определим коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
О ср = (3000000 + 4500000) /2 = 3750000 руб.
К одз = 12000000 / 3750000 = 3,2 раза перекрылась задолженность.
Поскольку анализ – это всегда сравнение с аналогичными прошлыми периодами, то для того, чтобы представить динамику развития производства, возьмем сведения о показателях за первый квартал прошлого года.
Например, выручка тогда составляла 9000000 рублей, остаток долга на начало года – 2300000 рублей, на конец квартала – 3000000 рублей.
К одз = 9000000 / (0,5 *(2300000 + 3000000)) = 3,4 раза за квартал обернулась задолженность дебиторов.
Для экономиста снижение коэффициента на 0,2 (3,2 – 3,4 = - 0,2) говорит о неблагополучии в деятельности предприятия, но окончательные выводы он сделает после проведения более детального анализа функционирования предприятия. Надо помнить, что для этого показателя не определены четкие нормативы, поскольку на него большое влияние оказывают и специфика организации, и отраслевые особенности, и технология производства работ. Например, в торговых организациях, практикующих реализацию товаров в кредит, задолженность дебиторов всегда высока, а величина ее возврата мала, в производственных же объединениях картина меняется кардинально.
Но в любом случае увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности говорит о более быстром погашении покупательской задолженности.
Показатель в разах помогает в анализе деятельности организации, но дополняет картину вычисление, когда в результате выявляется количество времени в днях, на протяжении которого долги остаются неоплаченными. 
Этот вариант вычислений также широко применяется, если требуется определить коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Формула этого вычисления для анализа за год такова:
К одз/дн = 365 / К одз
Значение дней в периоде соответственно корректируется, если анализируется другой период.
Пример № 2
Взяв за основу данные из предыдущего примера, получим:
К одз/дн = 90 дн.(число дней в квартале) / 3,2 = 28 дней – потребуется для возврата долгов в 1-м квартале текущего года.
К одз/дн = 90 дн. / 3,4 = 26,5 дней – средние сроки сбора задолженности в 1-м квартале прошлого года.
Итак, подтверждая предыдущие вычисления, рассчитанный этим методом коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает увеличение на полтора дня (26,5 – 28 = 1,5) в сроках взыскания долгов контрагентов в сравнении с прошлым периодом. Базируясь на данной информации, экономист продолжит аналитические изыскания и сделает необходимые выводы.